发布日期:2024-09-26 03:52 点击次数:146
招商证券发布研报称,8月中国财险(02328)车险及非车险保费均稳中向好,9月“摩羯”台风在海南登陆后,限制9月8日中午公司估损金额超5亿元,计划报案主要波及车险、家财险、农险等。“贝碧嘉”台风在上海登陆后,公司也已完成多笔赔付。全体来看,瞻望当然灾害对Q3概括老本率的影响相对可控。招商证券强调,公司算作财险行业龙头,ROE阐发股息率高,具备耐久投资价值。
招商证券主要不雅点如下:
聚色全体保费增速稳中向好。公司1-8月累计终端保费收入3821.51亿元,同比增长4.3%,其中车险业求终端保费1864.69亿元,同比增长3.0%,非车险业求终端保费1956.82亿元,同比增长5.7%。从单月来看,8月公司终端保费收入373.75亿元,同比增长7.0%,其中车险保费同比增长4.4%,非车险保费同比增长12.2%。
车险保费增速捏续改善。8月单月公司车险保费同比增长4.4%,环比+0.5pt,增速捏续改善主如果受到新车销量和车均保费的降幅收窄影响(8月国内狭义乘用车零卖销量同比-0.8%,前值-2.7%)。跟着车辆报废更新战术进一步发力以及地点以旧换新战术接续出台,挥霍捏币不雅望情怀进一步缓解,全体车市热度有所回升,瞻望公司下半年车险保费增速有望进一步加速。
非车险保费延续两位数增长。8月单月公司非车险保费同比增长12.2%,环比-5.2pt。细分来看,意健险(47.76亿元,同比+30.7%)和背负险(27.87亿元,同比+22.9%)延续高增,但农险(25.32亿元,同比-9.7%)和企财险(11.09亿元,同比-2.7%)仍为负增长,主如果受短期业务节律影响。
投资忽视:8月公司车险及非车险保费均稳中向好,9月“摩羯”台风在海南登陆后,限制9月8日中午公司估损金额超5亿元,计划报案主要波及车险、家财险、农险等;“贝碧嘉”台风在上海登陆后,公司也已完成多笔赔付。全体来看,瞻望当然灾害对Q3概括老本率的影响相对可控。咱们耐久强调公司算作财险行业龙头,ROE阐发股息率高,具备耐久投资价值。
风险请示:市集竞争加重、监管战术变化、当然灾害超预期、经济复苏不足预期、汽车挥霍疲软。
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